En la Nit de Nadal a una ciutat alemanya a principis del segle XIX, tots es preparen per a la festa. Al saló de la casa dels Stalbaum estan arribant els convidats, i entre ells, Drosselmeyer, un vell guillat, inventor de joguets i amic dels xiquets. Té preparades moltes sorpreses per als xiquets: joguets amb motor de corda (Arlequí, Colombina, Moro) i al Trencanous.
A la nit, Masha ve d’amagat a vore al Trencanous, li abraça i s’adorm. En el seu somni, un grup de malvats ratolins envaix l’habitació, guiats pel seu Rei. El valent Trencanous crida als soldadets de plom a la guerra amb els ratolins, però les forces dels ratolins són superiors. Quan tot sembla perdut, Masha salva al Trencanous, qui acaba derrotant al Rei dels Ratolins. Drosselmeyer convertix al Trencanous en un bell Príncep i, màgicament, ens transportem a l’extens territori de les neus. El Trencanous-Príncep convida a Masha al màgic palau dels seus somnis. Es troben amb angelets i ninots, i flors espectaculars omplin l’escenari. Després d’este meravellós somni, a les mans de Drosselmeyer de nou està el Trencanous – ninot.
